오늘은 뉴스에서 자주 언급되는 슈퍼사이클에 대해서 알아보자
슈퍼사이클(Super-Cycle) 이란?
슈퍼사이클이란 일반적으로 장기적으로 원자재 등 상품 가격이 지소적으로 오르는 추세를 일컫는다.
역사적으로 슈퍼사이클은 몇 차례 반복되어 왔다. 과거 원자재 슈퍼 사이클의 공통적 관찰 현상은 아래와 같다
- 경기 상승 기대감 / 달러화 약세 / 인플레이션
원자재 슈퍼사이클이란?
원자재 슈퍼사이클이란?
원자재인 "가축, 곡물, 금속, 원유, 가스"가 수년간 혹은 10년 이상 상승하는 것을 가리킨다.
원자재 슈퍼사이클은 저점에서 고점을 찍고 다시 저점으로 내려가는 초장기 가격 순환 주기이다.
원자재 슈퍼사이클의 원인은?
- 각국의 재정 확장 정책
- 원자재 수요가 공급을 넘을 경우
원자재 슈퍼 사이클로 인한 경제 영향은?
1) 원자재 가격 상승은 중간재 등 상품 가격을 올림
- 예를 들어, 철광석, 석유를 사용하는 상품들이 원자재 가격 상승분을 반영하게 됨
2) 원자재 가격 상승은 소비자 물가를 올림
- 식품 및 공업 제품에 원자재 가격 상승분이 반영되어 소비자 물가 상승효과를 일으킴
원자재 가격 상승이 되면 세계 물가 상승하고 이로 인해 실직 소득이 감소하게 되고
세계 경기 악화로 다시 이어질 수 있다.
원자재 가격 지표는 어떻게 볼 것인가?
원자재 가격을 나타내는 대표적인 지표인 골드만삭스 원자재지수(S&P GSCI)가 있다.
※ GSCI(the Goldman Sachs Commodity Index) 는 에너지, 금속, 농산물, 축산물, 귀금속 등 24개의 섹터를 포함
아래는 구글에서 검색한 S&P GSCI 지수이다. 코로나 대비 2배 이상 증가하고 있는 것으로 확인할 수 있다.
작년 코로나19 팬데믹으로 인한 가격 상승률이 기저 효과로 인해 높아 보이나,
골드만삭스는 올해 초 주요 원자재 가격이 향후 10년간 급등할 것으로 예측했다.
원자재에 투자하려면?
ETF나 ETN 등 파생 상품을 활용하면 된다.
금속 관련 원자재 투자
1) 구리 투자 상품 (산업금속을 대표) : 구리선물ETN 또는 ETF
2) 니켈/아연 투자 상품 : 니켈선물ETN 또는 아연선물ETN
3) 산업금속 포트폴리오 (특정 상품에 대한 변동성 완화) : 금속선물 ETF
농산물 관련 원자재 투자
농산물 선물 가격을 추종하는 ETF에 투자
1) TIGER농산물선물(S&P GSCI 추종)
2) KODEX3대농산물선물(시카고상품거래소 3대 농산물 선물추종)
원유에 투자하는 방법
WTI 원유 선물 가격으로 산출되는 ETF에 투자
- 미래에셋TIGER원유선물, 삼성WTI원유선물, 삼성KODEXWTI원유선물 등
급격한 원자재 가격 상승이 인플레이션으로 이어질 수 있으며, 이는 세계 경제에 상당한 충격을 줄 수 있다.
인플레이션을 우려하여 재정·통화 정책이 긴축으로 돌아선다면
원자재 가격 상승세에 힘을 잃을 가능성이 높으니 지속적으로 경제상황을 모니터링해야 한다.
