우리나라 주식 시장은 과열인가?
주식 시장의 과열을 평가하는 척도 중 하나인 버핏 지수를 통해 과열인지 아닌지 확인해봅시다
버핏지수(Buffett Indicator)란 GDP 대비 시가총액 비율(시가총액/GDP)을 의미합니다.
워런 버핏 회장이 이 척도를 이용하여 주식 시장 과열 및 거품을 판단하는데 높게 평가하면서 버핏지수라고 부르고 있습니다. 일반적으로 버핏지수가 70~80%이면 저평가, 100% 이상되면 고평가된 증시라고 합니다.
그러면, 우리나라의 버핏 지수를 살펴 볼까요
그러기 위해선 우리나라의 GDP와 시가총액을 알아야하는데요. 우리나라의 GDP와 시가 총액은 "e-나라지표 지표 조회"에서 조회 가능합니다.
국가지표체계
www.index.go.kr
국가지표 체계에 들어가서 명목 GDP와 시가 총액을 조회 해서 아래 표와 같이 정리 해보았습니다.
|
단위:조) |
명목GDP |
시가총액 |
유가증권 |
코스닥 |
버핏지수 |
버핏지수 |
버핏지수 |
|
|
1996 |
491 |
117.4 |
117.4 |
0.0 |
24% |
24% |
0% |
|
|
1997 |
542 |
78.1 |
71.0 |
7.1 |
14% |
13% |
1% |
|
|
1998 |
537 |
145.7 |
137.8 |
7.9 |
27% |
26% |
1% |
|
|
1999 |
591 |
448.2 |
349.5 |
98.7 |
76% |
59% |
17% |
|
|
2000 |
652 |
217.1 |
188.0 |
29.0 |
33% |
29% |
4% |
|
|
2001 |
707 |
307.7 |
255.9 |
51.8 |
44% |
36% |
7% |
|
|
2002 |
785 |
296.1 |
258.7 |
37.4 |
38% |
33% |
5% |
|
|
2003 |
837 |
392.7 |
355.4 |
37.4 |
47% |
42% |
4% |
|
|
2004 |
908 |
443.7 |
412.6 |
31.1 |
49% |
45% |
3% |
|
|
2005 |
957 |
726.0 |
655.1 |
70.9 |
76% |
68% |
7% |
|
|
2006 |
1006 |
776.7 |
704.6 |
72.1 |
77% |
70% |
7% |
|
|
2007 |
1090 |
1,051.9 |
951.9 |
100.0 |
97% |
87% |
9% |
|
|
2008 |
1154 |
623.1 |
576.9 |
46.2 |
54% |
50% |
4% |
|
|
2009 |
1205 |
974.0 |
887.9 |
86.1 |
81% |
74% |
7% |
|
|
2010 |
1323 |
1,237.0 |
1,141.0 |
96.0 |
94% |
86% |
7% |
|
|
2011 |
1389 |
1,148.0 |
1,042.0 |
106.0 |
83% |
75% |
8% |
|
|
2012 |
1440 |
1,263.0 |
1,154.0 |
109.0 |
88% |
80% |
8% |
|
|
2013 |
1501 |
1,305.0 |
1,186.0 |
119.0 |
87% |
79% |
8% |
|
|
2014 |
1563 |
1,335.0 |
1,192.0 |
143.0 |
85% |
76% |
9% |
|
|
2015 |
1658 |
1,445.0 |
1,243.0 |
202.0 |
87% |
75% |
12% |
|
|
2016 |
1741 |
1,510.0 |
1,308.0 |
202.0 |
87% |
75% |
12% |
|
|
2017 |
1836 |
1,889.0 |
1,606.0 |
283.0 |
103% |
87% |
15% |
|
|
2018 |
1898 |
1,572.0 |
1,344.0 |
228.0 |
83% |
71% |
12% |
|
|
2019 |
1919 |
1,717.0 |
1,476.0 |
241.0 |
89% |
77% |
13% |
|
|
2020 |
1898 |
2,365.0 |
1,980.0 |
385.0 |
125% |
104% |
20% |
버핏 지수만 보면 17년과 20년도 주식 시장이 과열이였네요.
위 GDP와 같이 그려보면 조금 더 살표 보면 GDP와 버핏 지수 경향을 조금 더 비교해 볼 수 있네요
